Trhy se hromadně propadají. Co musí investor vědět?

(Tento článek NENÍ investičním poradenstvím)

‍

Kapitálové trhy zažívají tento týden značné výprodeje. Do ztráty se dostaly všechny tři hlavní akciové indexy v USA, stejně jako kryptoměny nebo ropa. Na letošní nejnižší úroveň se propadly i výnosy státních dluhopisů USA. 

‍

Index S&P 500 klesá ze svých historických maxim

Pokud budeme brát jako jakýsi pomyslný barometr stavu amerického akciového trhu známý index S&P 500, uvidíme, že se během posledního týdne dostal až do ztráty 7,6 %. Následně se ale trend otočil – a v době psaní tohoto článku index hlásí 4,7% nárůst za posledních 5 obchodních dní.

Investoři a analytici po celém světě propadli panice. Začalo se mluvit o přicházející recesi, bezprecedentních scénářích a podobných katastrofách. Geopolitická situace je rovněž napjatá, na Blízkém východě je neklid a v USA se schyluje k těžko predikovatelným prezidentským volbám. Prostředí jako stvořené pro ekonomické změny.

‍

Analytici radí zachovat klid

Musíme si ale uvědomit, že tržní volatilita prostě patří ke kapitálovým trhům a nakonec jen díky ní může cena aktiv v dlouhodobém výhledu růst.

Na toto téma jsme vyzpovídali našeho kolegu Otu Čermáka, který dlouhá léta působil například v EY a v současnosti je našim Head of Operations & Analyst. A jak vidí současnou situaci?

‍„Volatilita na finančních trzích dosahuje nejvyšších úrovní od pandemie Covid-19, přičemž kryptoměnový sektor zaznamenává obzvláště výrazné propady. Bitcoin a Ethereum, dvě nejvýznamnější kryptoaktiva, ztratily více než 20 % své hodnoty oproti letošním maximům.“

Podobné scénáře – jen s jiným rozsahem – jsou samozřejmě typické pro všechny tržní cykly. Jak se v takových obdobích mění chování investorů?

„V prostředí zvýšené tržní nejistoty se investoři mohou přiklánět ke konzervativnějším investičním nástrojům. Příkladem mohou být korporátní dluhopisy, které jsou zajištěny kvalitními podkladovými aktivy.
‍
Stále atraktivní je ale i skupinové investování do nemovitostí (realitní crowdfunding). Klíčovou výhodou tohoto modelu je, že investice je přímo zajištěna konkrétní nemovitostí, což poskytuje dodatečnou vrstvu bezpečnosti v době ekonomické nejistoty.“

Teoreticky většina investorů samozřejmě ví, že tržní propady jsou standardním jevem – a prakticky všechny třídy aktiv, ať už jde o nemovitosti nebo akcie, mají dlouhodobý trend ve znamení růstu, zachovat klid ale nemusí být v praxi jednoduché.

‍

K tomu Ota Čermák dodává následující:

‍„Investorům bych doporučil nepropadat panice a nereagovat pod tlakem diskuzí na sociálních sítích. V podobných momentech je dobré podívat se na analýzy konkrétních titulů, které investoři prováděli při jejich nákupu, a zrevidovat, zda se na jejich fundamentu něco změnilo. Pokud ne, není důvod prodávat. Vždy proto doporučujeme mít diverzifikované portfolio, které bude lépe odolávat těmto výkyvům a ideálně nějaké volné peněžní prostředky, aby investor mohl dokupovat podhodnocené tituly. 
‍
Další možný vývoj na trhu bude záviset na několika faktorech. Pokud FED skutečně sníží úrokové sazby, může to podpořit ekonomiku a přinést stabilizaci trhů. Nicméně, obavy z recese a vysoké volatility mohou přetrvávat, což by mohlo vést k dalšímu kolísání trhů.
‍
V tuto chvíli nezbývá než sledovat makroekonomické ukazatele (např. i blížící se prezidentské volby mohou situaci zlepšit), rozhodnutí centrálních bank a globální ekonomické události, aby mohli investoři adekvátně reagovat na měnící se tržní podmínky.“

Na závěr vám přejeme klidnou mysl. Ta je pro investora, stejně jako každého z nás, nakonec tím nejdůležitějším. A to platí vždy a všude.
‍

‍Důležité kroky, které byste nyní měli zvážit:

1. Zachovejte klid: Rychlé rozhodování pod vlivem emocí často vede k chybným krokům. Připomeňte si důvody, proč jste do konkrétních projektů investovali.
2. Zrevidujte své portfolio: Podívejte se na své investice a ujistěte se, že máte dostatečně diverzifikované portfolio. Pokud jste vsadili na více nemovitostních projektů, vaše riziko je lépe rozložené.
3. Hledejte příležitosti: Tržní poklesy mohou přinášet dlouhodobě zajímavé investiční příležitosti. Pokud máte volné finanční prostředky, zvažte, zda není vhodný čas na dokoupení podhodnocených titulů.

‍